Denna studie har genomförts i syfte att undersöka huruvida nyintroduktioner generar en överavkastning i förhÄllande till OMXSPI pÄ svenska handelsplatser under en börsuppgÄng och en börsnedgÄng för olika tidsintervall och branscher. Studien har undersökt nyintroduktioner genomförda under tidsperioden Q1 2004 till Q2 2009. Syftet har för avsikt att utmynna i huruvida nyintroduktioner vid svenska handelsplatser Àr effektiva och om investerare kunnat utnyttja eventuella ineffektiviteter som investeringsstrategier.Undersökningen Àr en eventstudie baserad pÄ en kvantitativ metod dÀr korrigerade historiska aktiekurser har inhÀmtats och berÀkningar har genomförts med hjÀlp av tvÄ metoder, den genomsnittliga abnormala avkastningen och den genomsnittliga abnormala avkastningen för en buy-and-hold strategi, för att sÀkerstÀlla en hög validitet i studien.Slutsatsen pÄvisar att investerare som investerat i nyintroduktioner pÄ AktieTorget under börsuppgÄngen hade kunnat utnyttja den nÄgot lÀgre grad av effektivitet utifrÄn en buy-andhold strategi pÄ tre mÄnader och erhÄllit en genomsnittlig signifikant överavkastning gentemot OMXSPI pÄ 32,6 procent. En investerare som valt att investerare i nyintroduktioner utifrÄn en buy-and-hold period pÄ tre mÄnader pÄ Alternativa Aktiemarknaden under börsnedgÄngen hade i genomsnitt erhÄllit en signifikant överavkastning pÄ 11,8 procent. För den investeraren som inte tagit hÀnsyn till nÀr introduktionen genomförts och investerat i nyintroduktioner pÄ AktieTorget utifrÄn en buy-and-hold period pÄ en mÄnad hade i genomsnitt erhÄllit en signifikant överavkastning pÄ 18,2 procent..

I den ha?r uppsatsen analyseras avkastningen pa? bo?rsintroduktioner genomfo?rda av Private Equity-firmor pa? den svenska marknaden under perioden 1993-2011. Studien underso?ker huruvida bo?rsintroduktioner genomfo?rda av Private Equity genererar en abnormal avkastning relativt bo?rsintroduktioner som genomfo?rts av icke Private Equity, sammanlagt 97 bo?rsintroduktioner. Ba?da urvalsgrupperna relateras gentemot ja?mfo?relseindex i form av kontrollfirmor pa? kort och la?ng sikt.

Tidigare forskning har indikerat att det kan existera informationsasymmetrier i aktiemarknaden mellan olika marknadsaktörer. Personer med insyn har oftast tillgÄng till sÀrskild information som inte Àr tillgÀnglig för marknaden. Detta innebÀr att möjligheter till abnormala avkastningar existerar för dessa personer vid handel av bolagets finansiella instrument. Denna studie undersöker i första hand huruvida insynshandel pÄ Aktietorget och Nordic Growth Market genererar abnormal avkastning samt om det föreligger en skillnad i resultat mellan dessa marknadsplatser. Det som ligger till grund för studien Àr insiders samtliga köp- och sÀljtransaktioner under 2005 för bolag noterade pÄ Aktietorget och Nordic Growth Market.

Huvudsyftet med uppsatsen Àr att se hur ett företags annonsering om Äterköp av aktier pÄverkar dess börskurs i Sverige. Som delsyfte kommer Àven en undersökning göras om huruvida reaktionen skiljer sig mellan olika branscher samt om Sveriges reaktion skiljer sig frÄn den tidigare forskningen i USA och i Storbritannien. Undersökningen har genomförts med hjÀlp av en eventstudie dÀr den abnormala avkastningen berÀknas. En intervju utförs för att bekrÀfta resultatet.Resultatet gav en sammanlagd kumulativ avkastning pÄ 0,57 %. Det visade Àven att det finns en skillnad mellan olika branschers reaktion pÄ en annonsering av ett Äterköp.

Since the year of 2000 it has been legal for companies in Sweden to repurchases their own stocks. The purpose of this study is to examine if it has been possible to make a positive abnormal return in Stockholmsbörsen by buying stocks in companies that has announced a buyback program. Our study includes 59 companies that have accomplished a buyback program throw the years of 2000 to 2006. To calculate the abnormal return we use the BHAR method with AffÀrsvÀrldens generalindex and branchindex as benchmarks. The result shows a significant positive abnormal return of 23,56 percent the first 12 month after the announcement with AffÀrsvÀrldens generalindex as benchmark.

Ett börsnoterat företag som inte förvÀntar sig att resultatet för perioden kommer att uppnÄ tidigare förvÀntningar kan gÄ ut med en vinstvarning till marknaden. I samband med vinstvarningar tenderar aktiekursen att reagera kraftigt och generera en abnormal avkastning. Syftet med denna uppsats Àr att undersöka marknadens reaktion vid negativa vinstvarningar för svenska börsnoterade bolag, samt att undersöka bakomliggande faktorer som skulle kunna förklara vad de eventuella reaktionerna beror pÄ. Studiens metod har en kvantitativ ansats dÀr en eventstudie anvÀnts för att kartlÀgga effekterna av ett vinstvarningsmeddelande pÄ företag noterade pÄ Stockholmsbörsen under Ären 2004-2014. För att konstatera statistisk signifikans och pÄverkan har urvalet behandlats med t-test och en multipel regression.

Syftet med studien var att undersöka om insynspersoner genererar en extra avkastning gentemot övriga placerare pÄ den svenska aktiemarknaden. Eventstudiemetoden ligger till grund för vÄr kvantitativa angreppssÀtt. Vi har anvÀnt oss av marknadsmodellen för att mÀta den abnormal avkastningens effekt av insynstransaktioner. Resultaten visar pÄ mÄnga signifikanta resultat. Studien visar att det ofta förekommer abnormala avkastningar vid köptransaktioner pÄ den svenska aktiemarkanden.

Objective: Our purpose with this study is to demonstrate the impact of natural disasters on banks' share prices.Method: Quantitative survey method, an event study.Conclusion: There is no association or a very weak correlation in this study between natural disasters and the Swedish banks' share prices..

Ända sedan handeln med finansiella instrument utvecklades under början av 1900-talet har problematiken kring insiderhandel existerat. Denna problematik bottnar i att personer med ett informationsövertag, dvs. insiders kan enligt vissa tidigare utförda studier generera abnormala avkastningar vid exempelvis aktiehandel. Oenigheten pĂ„ detta forskningsomrĂ„de Ă€r relativt stort. Det skulle dĂ€rför vara intressant att titta pĂ„ möjligheterna till abnormal avkastning genom att replikera insiders köp- och sĂ€lj transaktioner pĂ„ den svenska aktiemarknaden.Denna studies frĂ„gestĂ€llning formuleras sĂ„ledes; Kan utomstĂ„ende investerare generera abnormal avkastning genom att replikera insiders köp- respektive sĂ€lj transaktioner pĂ„ Stockholmsbörsens Small Cap lista?För att svara pĂ„ denna frĂ„gestĂ€llning genomfördes en kvantitativ studie innehĂ„llande 60 stycken bolag noterade pĂ„ Stockholmsbörsens Small Cap lista.

Syftet med denna magisteruppsats Àr att undersöka Stockholmsbörsens reaktion i samband med företagens kungörelser av börsavknoppningar enligt Lex Asea. För detta ÀndamÄl genomfördes en eventstudie för alla företag som har kungjort deras avknoppningsplaner mellan Ären 2000 och 2005. Undersökningspopulationen för denna studie uppgick till 23 företag som sammantaget gjort 25 kungörelser under den studerade perioden. För berÀkning av eventuella abnormala avkastningar anvÀndes marknadsmodellen, med uppskattningar baserade pÄ den historiska utvecklingen hos OMX SPI ?indexet och hos de berörda aktierna.

GÄr det att förutspÄ framtida aktiepriser genom att undersöka hur priser, pÄ samma aktier, rört sig historisk? För att undersöka detta har vi anvÀnt oss av teknisk analys. Denna uppsats undersöker om teknisk analys pÄ stockholmsbörsen kan anvÀndas för att uppnÄ högre avkastning Àn en s.k. Buy and Hold Strategi. I undersökningen anvÀnds Relative Strength Index som teknisk analysmetod för att försöka förutspÄ framtida upp- och nedgÄngar i aktiepriser pÄ tjugofem av de högst omsatta aktierna pÄ Stockholmsbörsen.

Question:"Does the market possess perfect information as the efficient market hypothesis says?""Is there any significant relationship between the abnormal stock return on the ex ? day and the dividend?" Purpose: The purpose of this study is to enlighten and find understanding about stock return versus dividend on the ex ? day and try to figure out if abnormal returns occur on the portfolio during dividends.Methodology:The study was based in a quantitative nature and was derived with an event study and a hypothesis testing. The authors investigated the thirty most traded shares on the Stockholm stock exchange during a period of five years (2005 ? 2009). They were analyzed during a total of nine days; the estimation window was set to sixty days.

Abstrakt Denna studie undersöker RSI indikatorn, och dennas förmÄga att skapa en bÀttre avkastning Àn en Buy and Hold strategi. Studien har baserats pÄ 27 olika aktier noterade pÄ OMX Stockholm 30, 2006-12-29, under en tidsperiod om 7 Är, 2000-01-03 till 2006-12-29. Genom att berÀkna medelvÀrdet per 14 dagar för kursuppgÄngar respektive kursnedgÄngar har 14 dagars RSI berÀknats. DÀrefter har köp- respektive sÀljsignaler berÀknats genom om-funktioner i Excel. RSI strategin innebÀr att position tas pÄ första köpsignal och sÀljs pÄ nÀstkommande sÀljsignal under tidsperioden.

Denna studie undersöker hur förvÀrvande företags lÄngsiktiga aktieavkastning pÄverkas av att förvÀrva andra företag. Vilket betalningsmedel som anvÀnds vid förvÀrvet och storleken pÄ det förvÀrvande företaget Àr faktorer vars inverkan pÄ avkastningen efter förvÀrv testas. I studiepopulationen ingÄr 20 förvÀrv som genomförts under Ären 1999-2005. Genom en kvantitativ undersökningsmetod insamlas data för aktieavkastning för dessa 20 företag och förvÀntad avkastning skattas med hjÀlp av Fama-Frenchs trefaktormodell. DÀrefter genomförs statistiska hypotestest som jÀmför förvÀntad avkastning med faktisk avkastning för den mÄnad som infaller tvÄ Är efter att förvÀrvet genomförts.

Purpose: The main objective of this study is to research whether an announcement of an acquisition generates positive/negative abnormal short-term return towards the buying company?s shareholders. The secondary purpose is to research whether any differences could be due to selected factors: firm size and industry.Method: The study is quantitative in nature where the research aims at the stock price movement around the announcement of an acquisition. The sample size includes 30 companies between the years 2000-2010. The abnormal return is investigated by an Event Study.Conclusion: Our study shows that the publication gives a positive abnormal return in comparison to the respective sector indexes.